Главная страница        VPS Forex сервера        Форум советников

С чего начать ! Изучение терминала Маленькие секреты Горячие клавиши Система оповещений Индикаторы Советники Словарь терминов Тактика Форекс Другое: Центробанк России Р.Банк Австралии

Словарь главных терминов Волатильность Волатильность (англ. Volatility) — статистический финансовый показатель, характеризующий изменчивость цены. Является важнейшим финансовым показателем и понятием в управлении финансовыми рисками, где представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени. Для расчёта волатильности применяется статистический показатель выборочного стандартного отклонения, что позволяет инвесторам определить риск приобретения финансового инструмента. Чаще всего вычисляется среднегодовая волатильность. Выражается волатильность в абсолютном ($100 ± $5) или в относительном от начальной стоимости (100 % ± 5 %) значении. Различают три типа волатильности: Историческая волатильность (англ. historical volatility) — это величина, равная стандартному отклонению доходности финансового инструмента за заданный промежуток времени, рассчитанному на основе исторических данных о его стоимости. Ожидаемая волатильность (англ. implied volatility) — волатильность, вычисленная на основе текущей стоимости финансового инструмента в предположении, что рыночная стоимость финансового инструмента отражает ожидаемые риски. Ожидаемая волатильность зависит от следующих факторов: от исторической волатильности — чем она выше в настоящее время, тем, возможно, выше будут ожидания относительно будущей волатильности; от политической и экономической ситуации (выборы, обнародование экономических показателей и пр.); от ликвидности (спрос/предложение) рынка — если предложение превышает спрос, цены падают, и наоборот; от смены технических уровней — когда пробит расцениваемый рынком как важный уровень на рынке исторического поведения цен, рынок ждёт дальнейшей нестабильности; от дня недели Ожидаемая историческая волатильность (англ. historical implied volatility) — «летопись» прогнозов ожидаемой волатильности. Выше предоставлена математическая волатильность, ниже - житейский вариант. Под житейским вариантом обычно понимается «размах колебаний» бумаги или индекса. Скажем, если в течение недели акция двигалась в пределах плюс-минус 2% от цены закрытия пятницы, то это невысокая волатильность. А если то падала на 10%, то росла на 15%, то волатильность — очень высокая. При этом надо учитывать понятие тренда. Акции часто движутся в рамках тренда, т.е. более-менее устойчиво в определённом направлении — вверх или вниз, а то и «вбок». Поэтому если акция «должна была» упасть за неделю на 3%, а на самом деле колебалась от +1% в начале недели до -5% в конце, постепенно снижаясь, то волатильность в данном случае не очень высока. По-другому говоря, мы можем определить волатильность как степень случайных (т.е. вызванных какими-то разовыми событиями) колебаний рынка, сдвигающих акцию с тренда. Если аналитики и комментаторы не ударяются в математические подробности, то они говорят именно об этом. 

Бонусная программа Форум instaforex